Depuis les années 2004-2005, le trading haute fréquence (HFT), qui repose sur des transactions financières effectuées à la nanoseconde, a multiplié les volumes échangés sur les Bourses. Des algorithmes recherchent les prix de revente les plus intéressants pour un titre donné. En conséquence, ils émettent et annulent aussitôt des ordres d’achat ou de vente. Lorsque le prix le plus haut a été repéré, alors la vente s’opère en masse.
Dans la consultation qu’elle a publiée en
En France, l’AMF estime que 50 % des ordres passés sur les sociétés du CAC40 sont le fait de trois sociétés spécialisées dans le HFT : Citadel Securities, Getco et Knight Capital Group. Aux États-Unis, la proportion atteindrait les deux tiers des volumes d’actions échangées.