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Traitement prudentiel des CVA : un débat à ouvrir aux non-spécialistes

Créé le

03.12.2010

-

Mis à jour le

26.07.2011

Le Comité de Bâle prévoit d’imposer aux banques une charge prudentielle au titre des credit valuation adjustements (CVA). Cet outil, assimilable à une provision, a en effet entraîné d’importantes pertes durant la crise. Toutefois, la proposition du Comité prend insuffisamment en compte l’hétérogénéité des CVA, soulevant un certain nombre d’interrogations.

Nathalie Bouez

Head of MRM BNP Paribas
Co-responsable de « Risk Architecture » BNP Paribas

Le credit valuation adjustement (CVA) est un élément de la juste valeur (marked to market) des produits dérivés pour prendre en compte la perte potentielle attendue en cas de défaut de la contrepartie. En effet, la juste valeur d’un produit dérivé résulte de l’actualisation de flux futurs non encore réalisés (la valeur présente) dont le paiement pourrait être remis en question en cas de défaut de la contrepartie. Le CVA reflète la différence de valeur du produit dérivé ...