VIX low, trust high : volatilité minimale, confiance maximale ?

Créé le

21.02.2018

-

Mis à jour le

02.03.2018

Si la confiance semble largement partagée sur les marchés financiers, la situation économique et financière est loin d’être stabilisée. Une très grande incertitude prévaut sur l’évolution de la politique de la BCE dont les décisions de politique monétaire (taux, QE) semblent en grand en décalage avec ses exigences de superviseur. Comment sortir de cette situation contradictoire ? Quels sont les scénarios possibles et les implications pour les banques ?

VIX low, trust high : volatilité minimale, confiance maximale ?

Mehdi Messaoudi

Chief Operating Officer Ares & Co Strategy Consulting

Olivier Dupin

Partner Ares & Co

Xavier Lasserre

Senior Consultant Ares & Co Strategy Consulting

En date du 3 janvier 2018, le fameux VIX, ou « indice de la peur », est autour de 9 %, soit l’un de ses plus bas niveaux depuis un quart de siècle. Cette situation n’est pas sans rappeler celle de 2006 qui précédait la crise survenue pendant l’été 2007. Mais cette fois-ci, l’indice est descendu encore plus bas. Un tel plancher pour cet indice de volatilité indique un niveau de confiance des marchés dans l’avenir quasi radieux. Ce n’était pourtant pas gagné il y a un ...