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Efficience des marchés

Modèles à changements de régimes et publications macroéconomiques : une étude sur le marché du Forex

Pour estimer les changements de régimes dus à des événements macroéconomiques, utiliser un modèle de Smooth Transition Regression (STR) permet de prendre en compte une infinité de régimes et de tirer des conclusions qu’un modèle de type régression linéaire simple ne pourrait apporter. Exemple sur le marché du forex, avec les paires l’EURUSD, GBPUSD et USDJPY.

Le 10/07/2020
Alexandre Pizzaferri
Alors que le marché Forex cote partout dans le monde 24 heures/24 et que sa liquidité est la plus importante de tous les marchés (près de 5 100 milliards de dollars par jour), il est presque impossible pour une seule entité d'influencer le marché, à l'exception de ceux qui le régulent : les banques centrales. En évaluant la santé du marché, elles mettent en place des politiques monétaires afin de l’aider dans une situation « bullish », mais aussi de le soutenir dans une situation « bearish ». C’est pourquoi, selon l’étude de Dominguez (2006), les considérer comme des « acteurs du marché » ...
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