Dérivés de taux OTC
Le Credit Support Annex (CSA), nouvelle clef de voûte de l’évaluation
Créé le
05.12.2013-
Mis à jour le
18.12.2013Suivant les termes du Credit Support Annex (CSA), le prix du risque de crédit de la contrepartie (CVA) et celui du coût de financement d’un collatéral (LVA) peuvent représenter une part importante de la valeur d’un dérivé.
Le marché des dérivés de taux Over The Counter (OTC) devient de plus en plus transparent du fait des réformes mises en place et à venir. La compétition entre banques s’est accrue au point qu’une différence de quelques points de base (1bp = 0,01 %) peut permettre de remporter une transaction. Les nouvelles propositions réglementaires identifient de nouveaux risques jusque-là négligés et qui, du fait des niveaux de taux post-crise, doivent être quantifiés et pris en compte lors du pricing ...
